Qu’est-ce que l’investissement responsable (IR)
L’IR fait référence à l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) dans la sélection et la gestion des investissements.
L’IR a explosé au cours des dernières années, les investisseurs ayant reconnu la possibilité de meilleurs rendements ajustés au risque, tout en contribuant positivement à d’importants enjeux sociaux et environnementaux.
Performance
Enjeux environnementaux, sociaux et
de gouvernance (ESG)
Les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont parmi les principaux moteurs de changement dans le monde d’aujourd’hui. Ce ne sont pas seulement des problèmes de société; ce sont des questions économiques importantes ayant des implications substantielles pour les entreprises et les investisseurs.
Découvrez quelques-uns des principaux enjeux ESG pris en compte par l’investissement responsable :
Croissance du marché de l’IR
L’investissement responsable se développe rapidement au Canada et dans le monde. Le dernier Rapport de tendances de l’IR canadien a démontré que les actifs canadiens gérés à l’aide d’une ou de plusieurs stratégies d’IR sont passés de 1,5 mille milliards de dollars à la fin de 2015 à 2,1 mille milliards de dollars en date du 31 décembre 2017. Cette solide croissance représente une augmentation de 41,6 % des actifs d’IR sur une période de deux ans. Les actifs d’IR canadiens représentent maintenant 50,6 % du total des actifs sous gestion canadiens, soit une hausse de 37,8 % sur deux ans. En ce qui concerne le marché mondial, la dernière étude mondiale sur l’investissement durable, la Global Sustainable Investment Review, a montré que les actifs mondiaux d’investissement responsable atteignaient 22,89 mille milliards de dollars américains au début de 2016, soit une augmentation de 25 % par rapport à 2014.
Croissance de l'industrie canadienne en IR (en milliards)
Perspectives de l’investisseur
Le dernier Sondage d’opinion des investisseurs de l’AIR montre que la grande majorité des investisseurs canadiens s’intéresse à l’investissement responsable. En effet, le rapport a révélé que :
- 77 % des investisseurs s’intéressent, à divers degrés, à l’investissement responsable.
- 82 % des investisseurs aimeraient à consacrer une partie de leur portefeuille à l’IR.
- 77 % des répondants sont d’accord que les entreprises ayant de bonnes pratiques ESG sont de meilleurs investissements à long terme.
Comment fonctionne l’IR?
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Engagement des actionnaires
Utiliser le pouvoir des actionnaires pour influencer directement le comportement d’une entreprise. Par exemple, déposer des résolutions d’actionnaires, voter par procuration et engager un dialogue avec les entreprises pour améliorer leur performance ESG.
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Investissement thématique
Investissements dans des thèmes ESG tels que les femmes dans le leadership, les technologies propres, les énergies alternatives, la cybersécurité, etc.
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Intégration des facteurs ESG
Intégrer explicitement les facteurs ESG dans l’analyse financière traditionnelle. Avec l’intégration des facteurs ESG, le gestionnaire de portefeuille combine les données ESG avec les paramètres financiers traditionnels lors de l’évaluation de la valeur d’une entreprise.
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Filtrage négatif
L’exclusion de certaines industries ou entreprises d’un portefeuille, généralement basé sur des critères éthiques ou moraux. Par exemple, de nombreux fonds communs de placement pratiquant l’IR excluent les fabricants de tabac et d’armes.
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Filtrage positif
L’inclusion de certaines sociétés dans des portefeuilles en fonction de leur excellente performance ESG par rapport aux pairs de l’industrie. Par exemple, il y a généralement des chefs de file et des retardataires dans toutes les industries. Une approche de filtrage positif inclurait les leaders de la durabilité, tandis qu’une approche de filtrage négatif exclurait les retardataires. Ces approches sont souvent utilisées simultanément.
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Investissement d’impact
Selon le Global Impact Investment Network, l’investissement d’impact se définit par « des investissements effectués dans des entreprises, des organisations et des fonds avec l’intention de générer un impact mesurable et bénéfique pour la société et l’environnement ainsi qu’un rendement financier. » Les investissements d’impact visent une gamme de rendements allant au rendement inférieur au taux du marché au rendement au taux du marché, en fonction des objectifs stratégiques des investisseurs. On peut citer, notamment, la microfinance, le logement abordable, les soins de santé, l’éducation, l’énergie renouvelable, etc. Certains investissements d’impact seraient également classés en tant qu’investissements thématiques.
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Trouver des solutions en matière d'IRLes avantages de l'IR
L’IR peut améliorer la gestion des risques
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Toutes les preuves indiquent que l’investissement responsable peut conduire à de meilleurs rendements à des niveaux de risque plus faibles!
L’IR contribue à un changement social positif
En plus de ses avantages financiers, l’investissement responsable peut également aider les investisseurs à contribuer à des résultats sociaux et environnementaux positifs. Cela se produit en fournissant des capitaux aux chefs de file du développement durable. Cela se produit également en améliorant la performance ESG d’une entreprise grâce au dialogue avec les actionnaires.
Un excellent exemple d’engagement des actionnaires a eu lieu lorsque Placements NEI a soumis une proposition d’actionnaire à Suncor Energy en 2016, demandant à la société de divulguer et de faire rapport régulièrement sur ses projets d’exploitation dans un avenir à faible teneur en carbone. Le conseil d’administration et la direction de Suncor ont accepté la proposition et l’entreprise a publié un rapport sur la réduction de son empreinte carbone, la gestion des risques climatiques, la diversification vers les énergies renouvelables et l’alignement de sa stratégie commerciale sur un monde sous contrainte carbone. Cela a élevé la barre pour la divulgation de la durabilité des entreprises dans le secteur de l’énergie.
Les investisseurs responsables utilisent également l’engagement des actionnaires pour accroître la représentation des femmes dans les conseils d’administration, réduire l’écart de rémunération des chefs de la direction et atteindre de nombreux autres objectifs liés à la responsabilité des entreprises.